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- 위험대비 수익률 -1.3으로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -0.93% - 증권사 목표주가 42,300원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.07% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -1.3으로 상위권, 업종지수보다 높아 17일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.38% 하락하면서 28,500원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 1.72% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -3.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
HMM	1위	3.0%	5위	-9.8%	3위	-3.2
한진칼	2위	2.6%	4위	-9.7%	4위	-3.7
현대글로비스	3위	2.4%	1위	2.1%	1위	0.8
CJ대한통운	4위	1.4%	3위	-6.1%	5위	-4.3
대한항공	5위	1.3%	2위	-1.7%	2위	-1.3
코스피	-	0.8%	-	-3.2%	-	-4.0
운수창고업	-	1.4%	-	-4.6%	-	-3.2

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -0.93%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 0.93% 하락하고 있다.

HMM	25,350원 ▲150(+0.60%)	한진칼	56,900원 ▼300(-0.52%)
CJ대한통운	124,000원 ▼500(-0.40%)	현대글로비스	168,000원 ▼5500(-3.17%)

증권사 목표주가 42,300원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 42,300원이다. 현재 주가는 28,500원으로 13,800원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 나민식 에널리스트가 " 오히려 좋아, 화물 호황 배경에는 ① 계절적으로 4 분기는 항공화물 성수기 ② 코로나 이후에 여객기 운항이 제한되면서 벨리카고(Belly Cargo) 공급이 제한되었으며 ③ 컨테이너 운임 상승으로 해상물류 수요가 항공으로 전이되고 있기 때문. 코로나가 길어지면 길어질수록 오히려 대한항공은 좋음. 화물운임 상승과 Valuation 매력을 근거로 운송업종 내에서 Top-pick 을 유지함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 속도보다 방향성에 주목, 공정위, 아시아나항공 인수 조건부 승인 잠정 결론. 여객 수요 회복 속도에는 다소 불확실성이 있으나 여전히 회복에 대한 기대는 유효함. 이 가운데 아시아나항공 인수합병이 성공적으로 마무리될 경우 동사는 재편된 국내 항공 시장의 유일한 FSC 로서 프리미엄을 받게 될 것임.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 41,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.66%로 업종평균 상회. PER은 7.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	HMM	현대글로비스	한진칼	CJ대한통운
ROE	9.0	-248.0	12.5	7.7	1.5
PER	7.9	-	10.0	7.6	71.4
PBR	0.7	4.5	1.3	0.6	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.35%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.07%를 보였으며 외국인은 14.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.98%로 가장 높았고, 기관이 34.03%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,050원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)대한항공 (정정)신규시설투자등
1월11일 :