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삼성증권에서 8일 대한항공(003490)에 대해 "3Q preview- 꺾이지 않는 화물 업황"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 대한항공(003490)에 대해 "수요 강세와 적체 현상으로 인해 초강세를 지속하고 있는 해상 운임과 궤를 같이 하며 항공 화물 운임 또한 강세를 지속 중. 글로벌 물류 네트워크 내 적체 현상이 단기간에 해소되기 어려울 것으로 전망되고 있으며, 국제선 운항 회복 시점 또한 예단할 수 없어 당분간 화물 호황이 지속될 것으로 판단. 환율마저 가파른 상승세를 보이고 있는데 3Q 말 1,185원으로 2Q말 대비 54원 급등 마감. 달러 강세 지속으로 인해 순손실 발생에 대한 우려 고조."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "화물 부문 호조세에 힘입어 2018년 이후 3년만에 최대 분기 실적을 달성 할 것으로 전망. 매출액이 전년대비 49.2% 증가한 2조 3,072억원을 기록하고, 영업이익이 2,697억원으로 흑자 전환에 성공할 것으로 추정. FTK가 전년대비 27.5% 증가하여 L/F가 87%를 (+4.7%pts) 기록하고 Yield 또한 22.5% 개선됨에 따라 화물 부문 매출이 전년대비 56% 증가한 1조 5,874억원에 달할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 32,000원이 고점으로, 반대로 18,609원이 저점으로 제시된 이후 이번에 36,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2021.10.08 목표가 36,000 투자의견 HOLD

- 2021.08.17 목표가 32,000 투자의견 HOLD

- 2021.05.17 목표가 32,000 투자의견 HOLD

- 2020.11.06 목표가 18,609 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.08 목표가 36,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.10.07 목표가 43,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.09.23 목표가 43,500 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.09.17 목표가 38,000 투자의견 BUY(상향) KB증권