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KTB투자증권에서 17일 대한항공(003490)에 대해 "한 단계 더 올라가는 화물 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "화물 초호황에 근거한 실적호조는 하반기에도 지속될 전망. 결국 2021년 실적은 평시 수준 못지 않은 체력을 보여줄 전망. 2022년을 바라볼 때, 화물운임 조정이 심하지 않고 여객 실적은 회복되는 goldilocks 국면을 맞이할 지, 혹은 그 반대일 지 불확실성은 높은 상황. 향후 국내 유일의 FSC가 된다는 기대 하에 주가가 premium 구간에서 형성될 전망. Delta 변이 바이러스로 훼손되어 있는 항공주 투자심리 회복 모멘텀도 기대 요인."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q21 별도기준 영업이익 1,969억원(YoY +33%, QoQ +58%) 기록, 당사 추정치 부합. 화물 운임 초강세 지속에 물동량 호조로 QoQ 증익 시현. 2021년 연결 영업이익 5,366억원(YoY +392%) 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 19,385원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.08.17 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2021.05.17 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2021.02.05 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2020.11.05 목표가 19,385 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 19,385 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.17 목표가 35,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.08.17 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.07.06 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.07.06 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권