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NH투자증권에서 6일 대한항공(003490)에 대해 "충분한 체력, 높아진 이익레버리지 효과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정연승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "델타 변이 확산으로 코로나 장기화 우려 존재. 하지만 여객 부문의 연내 수요 회복 정도는 제한적으로 가정하여, 21년 실적에는 큰 영향 없음. 수익기여도가 높은 항공 화물 시장 호조가 실적에 더 긍정적으로 작용. 델타 변이로 불확실성이 높아졌으나, 중장기 백신 보급 속도 및 백신 수용성을 높이는 요인으로 작용하여, 중장기 수요 회복 방향성은 변함 없음. 대한항공-아시아나항공 통합 작업 진행 중. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 매출액 2조65억원(+16.1% y-y), 영업이익 1,694억원(+53.8 y-y, OPM 8.4%)으로 시장 기대치를 상회할 전망. 화물 운임 호조를 반영 대한항공의 2021년 영업이익을 기존 1,275억원에서 2,253억원으로 77% 상향. 화물 매출을 7% 상향한 5.3조원으로 추정(물동량 6%, 운임 2% 상향)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 24,813원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 39,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 12% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.07.06 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.17 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.05 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.11.13 목표가 24,813 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.06 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.07.05 목표가 41,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.06.17 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.06.07 목표가 33,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권