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KTB투자증권에서 17일 대한항공(003490)에 대해 "화물 덕에 흑자 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "예상보다 견조한 화물 운임 덕분에 실적호조 지속. 여객과 화물 모두 단기 업황이 비정상적인 만큼 분기 실적이 중장기 기업가치를 결정하기 어려우나, 유동성 위기 등 큰 우려 없이 산업 consolidation의 수혜를 기대할 수 있다는 점에서 긍정적. 대규모 증자로 인해 주식수가 2배로 늘었지만, Debt financing 기여도가 매우 높은 것이 특징인 동사의 기업가치는 시가총액(equity value) 만으로 설명할 수 없음."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1Q21 별도기준 영업이익 1,245억원(YoY 흑자전환) 기록, 예상 상회. 화물 매출액이 당사 예상을 상회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 19,385원까지 내려갔다가 2021년2월 35,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 33,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.05.17 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2021.02.05 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2020.11.05 목표가 19,385 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 19,385 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.18 목표가 19,385 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.17 목표가 33,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.05.17 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.04.06 목표가 31,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권