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KTB투자증권에서 18일 대한항공(003490)에 대해 "증자 반영해도 싸다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "유상증자 반영하여 목표주가 2.5만원으로 하향. 그러나 현 주가에서 13,000원 기준으로 증자비율(1:0.6618) 적용시 평단가는 16,129원으로 상승여력 높음. 권리락 전 매수 추천. 추후 유휴자산 매각 등 반영시 상승여력 커질 전망. 자본확충 불확실성은 일단락 되었고, 이제 화물 호조와 유가 급락 등 긍정적인 요인을 반영할 차례. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1Q20 영업이익 -828억원(YoY 적자전환) 기록하며 예상을 상회. 영업비용 절감분이 예상보다 컸음. 외화환산손실에 더해 유가 급락에 따른 파생상품 평가손실로 순이익 부진."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 40,000원까지 높아졌다가 2020년5월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.18 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.18 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.05.14 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) 유진투자증권

- 2020.05.14 목표가 19,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.05.14 목표가 18,000 투자의견 HOLD(하향) DB금융투자