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- 위험대비수익률 10.0, 업종지수와 비슷해 - 관련종목들은 상승 우위, 운수창고업업종 -7.75% - 증권사 목표주가 25,200원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 10.0, 업종지수와 비슷해 20일 오후 2시55분 현재 전일대비 7.42% 내린 19,350원을 기록하며 약세를 보이고 있는 대한항공은 지난 1개월간 42.28% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 10.0을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 10.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대글로비스	1위	5.5%	4위	32.5%	4위	5.9
HMM	2위	4.3%	1위	59.8%	2위	13.9
대한항공	3위	4.2%	3위	42.3%	3위	10.0
팬오션	4위	3.7%	2위	59.5%	1위	16.0
CJ대한통운	5위	2.9%	5위	13.4%	5위	4.6
코스피	-	3.2%	-	30.5%	-	9.5
운수창고업	-	4.7%	-	50.0%	-	10.6

관련종목들은 상승 우위, 운수창고업업종 -7.75%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 7.75% 하락하고 있다.

CJ대한통운	144,000원 ▼3500(-2.37%)	HMM	3,715원 ▲60(+1.64%)
현대글로비스	105,500원 ▲1000(+0.96%)	팬오션	3,325원 ▲65(+1.99%)

증권사 목표주가 25,200원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 25,200원이다. 현재 주가는 19,350원으로 5,850원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 유승우 에널리스트가 " [1Q20 Preview] 진바닥을 앞두고 크레딧 리스크 해소가 모멘텀, 2Q20, 3Q20에 만기가 도래하는 사채, ABS, 리스 물량이 2조원에 달할 것으로 보임. 그러나 최근 동사는 6,200 억원 가량의 ABS 발행에 성공했고 서울시에 송현동 부지도 매각하게 되어 유동성이 개선되고 있는 상황이기에 크레딧 리스크에 대한 자구책을 보유하고 있다는 점에서 정부 정책 자금 지원 대상이 될 수 있을 것임. 더불어 경쟁사가 피인수에 차질을 빚고 있다는 점도 반사 수혜가 될 것임. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 대신증권의 양지환 에널리스트가 " 창사 이래로 가장 어렵다, 2020년 1분기 영업손실은 약 2,480억원으로 시장 컨센서스를 대폭 하회 예상 코로나19의 확산에 따른 국제선 여객 운항 중단 영향으로 실적 악화추세는 2분 기까지 이어질 전망임…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.66%로 업종평균 상회. PER은 7.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	HMM	현대글로비스	팬오션	CJ대한통운
ROE	9.0	-248.0	12.5	6.3	1.5
PER	7.9	-	10.0	16.6	71.4
PBR	0.7	4.5	1.3	1.1	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.35%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.64%를 보였으며 기관은 7.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.09%로 가장 높았고, 외국인이 7.31%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,050원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)대한항공 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
4월17일 :