thinkpool

미래에셋대우에서 10일 대한항공(003490)에 대해 "여객 실적 상대적 선방 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 대한항공(003490)에 대해 " 3Q19 매출액은 -1.8% YoY 감소한 3조 4,563억원을 기록할 전망이다. 국제 여객의 공급 증가는 1% YoY 대로 낮아질 것으로 보이는 가운데, 장거리 위주의 수요 호조로 수송량 증가율(2.2% YoY)이 공급 증가를 상회할 것으로 보인다. - 항공업 구조조정의 최대 수혜자: 최근 여객 매출에서 프리미엄 클래스 시장 비 중이 20%대에서 25%로 상승하는 등 델타항공과의 JV 효과도 나타나고 있다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "실적이 예상을 하회하겠으나, 장거리 수요가 상대적 호조를 보이는 상황에서 12개월 FWD 목표 PBR(1.0배)을 낮출 필요는 없다고 판단된다. 화물 업황 회복 시 실적 개선 속도도 그만큼 빠를 것으로 전망된다. 단, 최근 순손실 지속으로 부채비율이 높아지고 있어 매크로 환경에 대응한 재무 구조 개선 여부는 지속적인 관찰 대상이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 45,000원까지 높아졌다가 2019년8월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.10 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.30 목표가 43,000 투자의견 매수

- 2018.11.14 목표가 39,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.10 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.08 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.09.27 목표가 27,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2019.09.25 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권