종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]대한항공, "재무구조 개선 가속…" -메리츠종금증권
게시글 내용
| ◆ Report briefing 재무구조 개선 가속화 메리츠종금증권에서 대한항공(003490)에 대해 "당사 19년 대한항공 추정치에 6,700억원에 매각 후 차입금 상환을 가정하면 이자비용 절감효과는 연간 297억원 수준으로 추정. 일회성 매각차익은 3,070억원 수준. 법인세 효과를 감안한 순이익 개선효과는 2,626억원. 부채감소와 자본증가가 동시에 이루어지며 부채비율은 -50.7%p 감소 가능(기존 추정치:546.8% → 변경 추정치: 496.1%). BPS는 기존 추정치대비 +7.0% 증가,ROE는 +6.9%p 상승이 예상"라고 분석했다. 또한 메리츠종금증권에서 "대한항공이 매각을 발표한 송현동 부지는 장부가 기준으로 3,630억원, 공시지가는 6,700억원 수준으로 추정. KCGI가 지난 1월 공개한 프레젠테이션 자료에는 5,300억원으로 언급되어 있지만 해당 공시지가는 2016년 1월 기준 가격으로 파악. 이후 추가적인 상승으로 현재는 대략 6,700억원 내외로 예상"라고 밝혔다. 한편 "장기적으로는 신용등급 상승하며 이자부담이 큰 폭으로 감소할 가능성도 존재. 현재 대한항공의 신용등급은 BBB+를 유지 중. 1) 송현동 부지 매각으로 6,700억원 규모의 차입금 상환이 이루어지고, 2) 향후 CAPEX 부담 감소(19년부터 소형기 중심의 기재도입 시작)로 차입금 상환 싸이클로 진입한다는 점을 고려하면 신용등급 개선 가능성은 점차 증가할 전망"라고 전망했다. |
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록