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- 위험대비 수익률 5.2로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +0.81% - 증권사 목표주가 42,500원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 - 거래비중 기관 40.55%, 외국인 20.07% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 32,800원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 5.2로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 30일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.97% 오른 36,350원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 9.98% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 5.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대글로비스	1위	2.4%	2위	9.7%	3위	4.0
대한항공	2위	1.9%	1위	10.0%	2위	5.2
CJ대한통운	3위	1.4%	5위	1.8%	5위	1.2
현대상선	4위	1.4%	3위	9.2%	1위	6.5
팬오션	5위	1.2%	4위	3.9%	4위	3.2
코스피	-	0.8%	-	6.9%	-	8.6
운수창고업	-	0.9%	-	4.8%	-	6.0

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +0.81%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 0.81% 상승중이다.

CJ대한통운	170,000원 ▲2000(+1.19%)	현대상선	4,035원 ▲5(+0.12%)
현대글로비스	141,500원 ▼500(-0.35%)	팬오션	4,620원 ▲20(+0.43%)

증권사 목표주가 42,500원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 42,500원이다. 현재 주가는 36,350원으로 6,150원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 배세진 에널리스트가 " 낮아지는 이자비용 = 순이익 개선, 4분기 영업이익 751억원(-65.9%, YoY)를 기록하며 컨센서스를 크게 하회. 올해부터 급격히 개선되는 현금흐름은 이자비용 감소로 이어질 전망. 미주노선과 구주노선의 공급은 제한된 상황. 구주노선의 높은 RPK 성장률과 델타효과로 장거리 노선 수익성 개선 지속될 전망 …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 44,000원을 제시했고, 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 비용 이슈보다 견조한 영업 상황에 주목, 동사의 4분기 연결기준 매출은 3.29조원(+6.2%yoy), 영업이익은 당사 기대치(800억원)를 하회하는 415억원(-81.1%yoy)을 기록함.여객 매출은 전년동기비 9.4% 성장함. 전년동기 추석 효과로 기저가 높은 상황에도 프리미엄좌석을 중심으로 한 수요 성장세가 지속되며 탑승률 개선(전년동기비 +2%p)을 이어가고 있 는 모습임…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.42%로 업종평균 상회. PER은 14.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.93으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	현대상선	CJ대한통운	팬오션	현대글로비스
ROE	6.5	-195.9	2.3	5.6	13.2
PER	14.3	-	54.8	17.1	9.4
PBR	0.9	3.7	1.3	1.0	1.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.55%, 외국인 20.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 39.36%를 보였으며 외국인은 20.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.81%로 가장 높았고, 개인이 40.85%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,800원대는 전체 거래의 27.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)대한항공 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)대한항공 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
(주)대한항공 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
1월29일 :1월29일 :1월29일 :