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◇한진중공업(시세분석,외인동향,기업분석)

-투자의견 매수 상향..목표주가 3만4000원





-컨테이너선 업황 개선



-2분기 영업이익률 5%대로 상승할 듯



-율도 부지와 관련된 인.허가 마무리



(강영일 애널리스트)



[이데일리 조진형기자] 한국투자증권은 5일 한진중공업에 대해 "높은 자산가치에 업황개선이 더해졌고, 2분기 실적도 크게 개선될 것"이라면서 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 목표가 3만4000원을 제시했다. 다음은 보고서의 주요 내용. 한진중공업에 대한 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가로 3만4000원을 제시한다. 목표주가는 자기자본비용으로 할인한 2006~2009회계연도 평균 주당순이익(EPS)에 주가수익비율(PER) 7배를 적용한 영업가치와 자산가치를 합해 구했다. 자산가치는 개발 기대감이 가시화된 인천광역시 원창동 부지(이하 율도 부지)의 시가와 장부가격의 차이 중 70%를 반영했다. 컨테이너 업황이 좋아지고 있다. 신조선가와 중고선가 모두 금년 1분기를 바닥으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 운임도 2006년 2월을 저점으로 올라서고 있다. 수주도 금년 1분기부터 회복세를 보이고 있다. 2003년 수주분의 조기 인도로 조선부문의 실적이 빠르게 개선되고 있다. 회사전체 영업이익률은 1분기 3.3%에서 2분기 5.4%로 높아질 전망이다. 율도 부지와 관련된 인, 허가 사항이 마무리 되어 자산가치를 목표주가에 반영했다. 2006년 5월 4일 건설교통부는 율도 부지와 연관된 ‘북항 및 배후 물류 단지 개발계획’이 포함되어 있는 ‘2020년 인천도시기본계획’을 승인했고 이 사실은 2006년 6월 5일에 인천광역시를 통해 공고되었다. ＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

한진중공업 (003480) Hanjin Heavy Industries