thinkpool

한진중공업이 대규모 컨테이너선 수주에 성공한데 대해 긍정적 평가가 잇따랐다. 특히 주가가 저평가 상태인 만큼 조정을 비중확대의 기회로 활용해야 한다는 지적이다.

한진중공업은 6200TEU 컨테이너선 6척과 3400TEU 컨테이너선 4척 등 총 10척의 컨테이너선을 8967억원에 수주했다고 공시했다. 이번 수주규모는 지난해 매출액의 58.1%에 해당한다. 옵션 2척(6200TEU)을 포함할 경우 약 1조1000억원(9억7000만달러)에 달해 지난해 매출액의 71.9% 규모다. 한진중공업의 조업물량으로 본다면 1년2개월치에 해당한다.

이번에 계약한 물량의 수주 단가는 전년 동기 대비 30% 이상 상승한 TEU당 1만5388달러를 기록해 수익성도 상당히 좋은 것으로 나타났다.

 

 

한진중공업 A003480   거래소  (액면가 : 5,000)    * 09월 23일 18시 47분 데이터    현재가 5,500  시가 5,400  52주 최고 6,150  전일비 ▲ 110  고가 5,510  52주 최저 4,000  거래량 631,272  저가 5,400  총주식수 64,845

 

 

한진중공업은 이번 수주로 올해 신규 수주액이 13억2000만 달러를 기록해 당초 회사목표와 비교할 경우 165.0%를 달성했다. 지난해 신규수주액이 사상최대치인 15억6000만달러를 기록한데 이어 2년 연속 대규모 수주에 성공해 수주둔화 불확실성을 해소했다.

한진중공업은 지난해 말부터 실적이 대폭 개선되고 있다. 분기별 영업이익을 보면 지난해 4분기 46억원을 바닥으로 올해 1분기 88억원, 2분기 247억원으로 급격한 증가세를 보이고 있다. 조선부문과 함께 회사의 주축인 건설부문도 정부 내수부양의지를 감안할 경우 하반기에 수주가 집중될 가능성이 크다는 지적이다.

증권업계에서도 신규수주가 예상밖의 호재라며 호평을 쏟아냈다.

한누리증권은 한진중공업이 이번 신규 수주 성공으로 조선 부문의 미래 실적이 크게 개선될 것이라며 투자의견을 '매수'로 유지하고 목표가격(5700원) 상향을 검토할 계획이라고 밝혔다.한누리증권은 △수익성 좋은 대규모 신규 수주 성공 △낮은 밸류에이션(Valuation) 지표 △북항 배후지 개발에 따른 큰 폭의 실적 상향 조정 가능성 △바닥을 확인한 실적 △5.6% 이상의 높은 배당수익률 등을 긍정적 관점으로 제시했다.

메리츠증권은 신규수주 둔화우려 해소와 저평가 상태를 고려할때 주가조정시 적극적인 비중확대 전략이 바람직하다고 밝혔다. 투자의견 '매수'와 12개월 목표주가 7800원을 유지했다.

이영민 메리츠증권 애널리스트는 "한진중공업의 밸류에이션은 EV/EBITDA 1.9배로 조선업종 평균치의 41% 수준에 불과한 저평가 상태"라며 "3.5년에 달하는 풍부한 수주잔고와 이를 바탕으로 한 실적강세를 고려할때 매력적인 종목"이라고 말했다.