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KB증권에서 9일 하림지주(003380)에 대해 "닭고기 및 돼지고기 가격 하락이 부담"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 하림지주(003380)에 대해 "공급과잉과 경쟁심화로 그룹의 주력사업인 축산부문의 실적이 부진한 것이 직접적 원인이다. 2019년 4분기 닭고기와 돼지고기 평균가격은 각각 Kg당 1,560원과 3,393원으로 전년동기대비 19.1%와 8.9% 하락했다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "하림지주의 2019년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 8,771억원 (+2.5% YoY), 영업이익 761억원 (+70.5% YoY, -15.2% QoQ)을 기록해 영업이익이 기존 추정치를 하회할 전망이다. "라고 밝혔다.

한편 "하림지주에 대한 6개월 목표주가를 기존 13,000원에서 10,500원 하향 조정한다. 목표주가 조정은 수익추정치 하향조정과 시장위험 프리미엄, 베타 등 주요 가정의 변화 등을 반영한 데 따른 것이다. 목표주가 하향조정에도 불구하고 32.7%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존의 Buy를 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년12월 16,000원까지 높아졌다가 2020년1월 10,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,500원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.01.09 목표가 10,500 투자의견 BUY

- 2019.11.27 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.12.18 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.09 목표가 10,500 투자의견 BUY KB증권