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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 비금속광물업종 -1.58% - 증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.32%, 외국인 25.51% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 151,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 3일 오전 10시55분 현재 전일대비 4.48% 하락하면서 106,500원을 기록하고 있는 한일시멘트는 지난 1개월간 1.39% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한일시멘트의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한일시멘트의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한일시멘트가 속해 있는 코스피업종은 비금속광물지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아이에스동서	1위	3.5%	5위	-12.4%	3위	-3.5
동양	2위	3.3%	2위	-8.8%	2위	-2.6
벽산	3위	3.1%	3위	-11.6%	4위	-3.7
쌍용양회	4위	2.4%	4위	-11.8%	5위	-4.9
한일시멘트	5위	2.2%	1위	-1.4%	1위	-0.6
비금속광물	-	1.4%	-	-7.4%	-	-5.2
코스피	-	0.9%	-	-3.1%	-	-3.4

관련종목들도 일제히 하락, 비금속광물업종 -1.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 비금속광물업종은 1.58% 하락하고 있다.

쌍용양회	14,950원 ▼350(-2.29%)	벽산	8,070원 ▼30(-0.37%)
아이에스동서	42,600원 ▼1250(-2.85%)	동양	2,680원 ▼10(-0.37%)

증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한일시멘트의 평균 목표주가는 130,000원이다. 현재 주가는 106,500원으로 23,500원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 황어연, 박상연 에널리스트가 " 시멘트/레미콘 맑음, 몰탈 흐림, 동사의 3분기 실적은 매출액 3,557억원(+7.6% YoY), 영업이익 418억원(+30.3% YoY)을 기록했다. 시멘트 출하량은 161만톤(+5.9% YoY), 레미콘 출하량은 180만톤(+33.3% YoY), 몰탈 출하량은 121만톤(+1.7% YoY)으로 증가했다. 수도권 분양물량 호조(2015년 +141.1% YoY 전망)로 영등포/부천/성남 레미콘 공장 출하량 증가폭이 컸다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

11월17일에 한일시멘트 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,557.2억	418.5억	394.3억
직전분기 대비	22.7% 증가	4.0% 증가	17.3% 증가
전년동기 대비	31.6% 증가	21.4% 증가	57.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.96%로 업종평균 상회. PER은 9.64로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한일시멘트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한일시멘트	벽산	아이에스동서	동양	쌍용양회
ROE	5.9	7.8	12.6	-15.8	6.7
PER	9.6	28.4	17.6	-	12.8
PBR	0.6	2.2	2.2	0.8	0.9
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 618주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 583주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 1,201주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 한일시멘트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.32%, 외국인 25.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.32%를 보였으며 외국인은 25.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.81%로 가장 높았고, 개인이 31.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 151,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 151,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 151,000원대는 전체 거래의 29.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 156,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 151,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 151,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 허남섭, 허기호, 곽의영(각자대표) 신규선임 (2015년 08월 25일)