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한국증권은 23일 한일시멘트(003300)에 대해 "실적 호조는 계속된다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 104,600원으로 내놓았다. 한국증권 한상희, 남송현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 104,600원은 직전에 발표된 목표가 94,600원 대비 10.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 한일시멘트(003300)에 대해 "동사의 3분기 실적은 2분기에 이어 양호한 흐름을 이어갈 전망이다. 3분기 매출액 및 영업이익은 각각 1,502억원 (+2.3% YoY), 132억원 (흑자전환)을 나타낼 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "최근 동양시멘트가 4월, 5월에 해당하는 인상분을 추가적으로 돌려준 것으로 알려져, 업계 전체가 이를 따를 가능성도 있어 보인다. 이는 분명 부정적인 뉴스"라고 밝혔다. 한편 "그러나 레미콘 업체들이 5월까지의 인상분 환급을 요구한 것은 레미콘 가격 인상이 6월에 이루어져 시멘트 가격 인상과의 시차가 있기 때문에 장기적인 관점에서는 그 영향은 크지 않을 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	5592.9	5940.3	6380	+7.4	1502	-19.65
영업이익	227.8	79.7	569	+613.93	132	-55.7
순이익	582.9	144.9	421	+190.55	86	-74.42

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 94,600원이 고점으로, 반대로 83,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 104,600수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	104,600	104,600	104,600

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 104,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090923 매수(유지) 104,600 20090619 매수(유지) 94,600 20090601 매수 94,600 20090416 매수(유지) 94,600 20090219 매수 83,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090923 한국 매수(유지) 104,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.