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한국증권은 16일 한일시멘트(003300)에 대해 "걱정할 필요 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 94,600원으로 내놓았다. 한국증권 한상희, 남송현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 94,600원은 직전에 발표된 목표가 83,400원 대비 13.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 한일시멘트(003300)에 대해 "환율이 떨어질 것으로 예상되는데다 2008년 4분기 영업적자가 사상 최대였다는 기저효과까지 더해지기 때문에 시간이 지날수록 모멘텀은 강화될 전망"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "작년 12월 비싸게 구매했던 유연탄이 3월까지도 투입된 것으로 보인다. 이는 동사의 1분기 시멘트 출하량이 시장(-2.5% YoY)보다 더 많이 준 것으로(-5 ~ 7%)과도 연결된다. 재무구조가 워낙 탄탄해, 가격 인상 전에 무리하게 생산할 필요가 없었던 것으로 추론된다"라고 밝혔다. 한편 "가격 인상과 유연탄 가격 하락 효과가 본격적으로 발휘될 2분기부터 실적은 완연하게 개선될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	5117.2	5940.27	6365	+7.15	1207	-27.46
영업이익	398.4	79.71	588	+637.67	-17	적자지속
순이익	467	137.44	468	+240.51	-6	적자지속

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	82,500	94,600	70,400

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 94,600원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 70,400원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090416 매수(유지) 94,600 20090219 매수 83,400 20090211 매수(유지) 83,400 20090119 매수(REINSTATE) 83,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090416 한국 매수(유지) 94,600 20090209 삼성 HOLD(H) 70,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.