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- 위험대비수익률 -0.7, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 비금속광물업종 +3.6% - 증권사 목표주가 70,400원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭이 너무 커 - 거래비중 기관 39.94%, 외국인 19.15% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 64,800원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -0.7, 업종평균대비 성과 좋지 않아 25일 오전 10시35분 현재 주가변동없이 전일과 같은 49,800원을 기록하고 있는 한일시멘트는 지난 1개월간 3.39% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.7%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한일시멘트의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한일시멘트의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 비금속광물업종의 위험대비수익률 0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한일시멘트가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
전기초자	3위	5.6%	1위	52.1%	1위	9.3
조선내화	2위	7.9%	2위	-2.3%	2위	-0.2
한일시멘트	5위	4.7%	3위	-3.4%	3위	-0.7
한국유리	4위	5.0%	4위	-4.9%	4위	-0.9
쌍용양회	1위	8.3%	5위	-22.8%	5위	-2.7
코스피	-	4.4%	-	7.1%	-	1.6
비금속광물	-	5.1%	-	3.9%	-	0.7

관련종목들도 일제히 상승, 비금속광물업종 +3.6%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 비금속광물업종은 3.6% 상승중이다.

한국유리	19,300원 ▲950(+5.18%)	전기초자	26,850원 ▲900(+3.47%)
조선내화	50,400원 ▲950(+1.92%)	쌍용양회	4,210원 ▲160(+3.95%)

증권사 목표주가 70,400원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한일시멘트의 평균 목표주가는 70,400원이다. 현재 주가는 49,800원으로 20,600원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 윤진일, 허문욱 에널리스트가 " 시멘트 판매단가 인상지연이 리스크 요인, 시멘트 판매단가 약세와 유연탄 가격상승으로 인해 3분기 영업이익은 전년동기 55억원에서 -21억원으로 적자전환했다..." (이)라며 투자의견 HOLD(H)에 목표주가: 70,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한일시멘트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	한일시멘트	쌍용양회	조선내화	전기초자	한국유리
ROE	2.6	-10.8	4.9	8.7	-2.3
PER	15.1	-	10.5	5.7	-
PBR	0.4	0.3	0.5	0.5	0.3
기준년월	2008년9월	2008년9월		2008년9월	2008년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 11월21일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 8,252주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 26,752주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 35,004주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 한일시멘트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 10.02%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 거래비중 기관 39.94%, 외국인 19.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.94%를 보였으며 외국인은 19.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.86%로 가장 높았고, 개인이 44.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 64,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 64,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 64,800원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 64,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 64,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
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