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- 위험대비 수익율 2.4로 최고 [변동성↔,수익률↑] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 비금속광물업종 +0.38% - 증권사 목표주가 160,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.93%, 외국인 33.69% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 107,500원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 2.4로 최고 [변동성↔,수익률↑] 업종지수보다 높아 7일 오후 12시40분 현재 전일대비 6.45% 오른 115,500원을 기록하고 있는 한일시멘트는 지난 1개월간 10% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한일시멘트의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한일시멘트의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 비금속광물업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한일시멘트가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한일시멘트	3위	4.1%	1위	10.0%	1위	2.4
쌍용양회	4위	3.7%	2위	4.5%	2위	1.2
조선내화	5위	2.4%	3위	-0.4%	3위	-0.1
동양메이저	1위	5.2%	5위	-17.7%	4위	-3.4
한국유리	2위	4.4%	4위	-15.7%	5위	-3.5
코스피	-	2.4%	-	-0.7%	-	-0.2
비금속광물	-	2.6%	-	-1.4%	-	-0.5

관련종목들 혼조세, 비금속광물업종 +0.38%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 비금속광물업종은 0.38% 상승중이다.

쌍용양회	16,200원 ▼100(-0.61%)	한국유리	38,700원 ▲450(+1.18%)
동양메이저	11,350원 ▼450(-3.81%)	조선내화	97,000원 ▼800(-0.82%)

증권사 목표주가 160,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 한일시멘트의 목표주가는 160,000원이다. 현재 주가는 115,500원으로 44,500원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 허문욱 에널리스트가 " 당사 예상 수준인 2Q 영업실적, 2008년 실적개선 가능성은 긍정적, 동사의 2분기 실적은 당사 예상치대비 매출액은 일치했고, 영업이익은 7% 하회해 근접했으며, 세전계속사업이익은 61% 상회함. 당사 연간추정실적대비 상반기 실적달성률은 매출액 49%로 양호했으나, 영업이익은 30%로 부진했다..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이며 현재 4.75%로 업종평균 수준.PER은 10.83으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한일시멘트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한일시멘트	한국유리	조선내화	쌍용양회	동양메이저
ROE	7.5	1.1	5.3	-6.1	0.0
PER	10.8	61.4	19.5	-	-
PBR	0.8	0.7	1.0	1.1	-
기준년월		2007년6월		2007년6월	2007년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 기관이 7,959주를 순매수했고, 외국인은 7,587주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 12,571주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 8,562주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 4,009주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 한일시멘트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.93%, 외국인 33.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.69%를 보였으며 개인은 30.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.89%로 가장 높았고, 기관이 30.15%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 107,500원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 107,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 105,500원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 107,500원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 105,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 107,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 107,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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