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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.02% - 증권사 목표주가 4,800원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.9%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 2,795원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 3일 오전 9시20분 현재 전일대비 4.73% 오른 2,990원을 기록하고 있는 흥아해운은 지난 1개월간 10.74% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 흥아해운의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 흥아해운의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 하지만 운수창고업업종의 위험대비수익률인 1.4보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 흥아해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
흥아해운	1위	2.6%	2위	10.7%	5위	4.1
인터지스	2위	2.0%	1위	16.0%	1위	7.9
대한해운	3위	2.0%	3위	10.3%	4위	5.1
KSS해운	4위	1.0%	5위	5.2%	3위	5.2
세방	5위	0.7%	4위	5.4%	2위	7.6
코스피	-	0.4%	-	2.0%	-	5.0
운수창고업	-	1.2%	-	1.7%	-	1.4

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.02% 하락하고 있다.

대한해운	24,100원 ▼100(-0.41%)	인터지스	8,560원 ▼130(-1.50%)
세방	19,700원 0 (0.00%)	KSS해운	14,050원 ▲50(+0.36%)

증권사 목표주가 4,800원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 흥아해운의 평균 목표주가는 4,800원이다. 현재 주가는 2,990원으로 1,810원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 교보증권의 정유석 에널리스트가 " 흥하세요, 동사는 아시아지역을 기반으로 하는 컨테이너선 위주의 해운업체로 중국, 필리핀 등의 경제 성장으로 인한 물동량 증가 및 운임 상승 수혜를 누릴 것으로 전망된다. 지속적인 매출 성장에 유가 하락으로 인한 원가절감 효과가 더해지면서 2015년 ROE는 전년대비 10%p 상승한 18.1%로 큰 폭의 개선이 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 4,800원을 제시했다.

12월2일에 흥아해운 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,052.1억	10.7억	36.7억
직전분기 대비	10.9% 증가	611.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	24.9% 증가	28.9% 감소	22.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.65%로 업종평균 수준.PER은 12.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.59임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 흥아해운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	흥아해운	인터지스	대한해운	세방	KSS해운
ROE	12.9	6.9	93.0	2.7	15.7
PER	12.3	10.3	1.5	18.9	6.3
PBR	1.6	0.7	1.4	0.5	1.0
기준년월					2014년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,324,747주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 901,967주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,422,780주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.9%로 적정수준 최근 한달간 흥아해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.9%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.52%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.73%를 보였으며 외국인은 9.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.86%로 가장 높았고, 외국인이 9.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 2,795원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 2,795원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,795원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,865원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 2,865원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,865원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.