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한국투자증권에서 16일 삼양식품(003230)에 대해 "2Q24 Review: 2분기도 잘했다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 770,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "영업이익 컨센서스 9.9% 상회. 이제 한국 다음으로 큰 미국. 한편 미국 법인 매출액은 977억원(+137.0% YoY, +30.3% QoQ)을 기록하며 중국 법인 매출액 950억원(+153.2% YoY, +1.7% QoQ)을 추월. 하반기에도 높은 수익성 유지 가능. 삼양식품은 하반기에도 수출 물량 중심 경영 전략을 이어갈 계획. 미국 법인뿐만 아니라 유럽향 매출액도 전년동기대비 두 배 이상 증가했다는 점은 향후 고마진 국가향 매출액 증가에 따른 수익성 개선이 기대되는 근거. 투자의견 매수와 목표주가 77만원을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 실적은 매출액 4,244억원(+48.7% YoY, +10.0% QoQ), 영업이익 895억원(+103.1% YoY, +11.7% QoQ을 기록하며 각각 컨센서스를 7.8%, 9.9% 상회. 컨센서스 상회의 가장 큰 이유는 미국, 유럽 등 기존 주력 수출 국가인 중국과 동남아 대비 불닭볶음면 판매 가격이 높은 고마진 국가향 수출 물량이 증가했기 때문. 고마진 국가향 매출액 증가 덕분에 마케팅비와 운반비 등 비용 증가에도 불구하고 수익성이 개선됐음. 영업이익률은 21.1%(+5.6%p YoY, +0.3% QoQ)로 1분기에 이어 매출액, 영업이익, 영업이익률 모두 사상 최대치를 한 번 더 경신했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 770,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 830,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 770,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.24 목표가 770,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 770,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.07.29 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.07.26 목표가 760,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.07.23 목표가 720,000 투자의견 BUY IBK투자증권