thinkpool

◆ Report briefing

1Q24 Review: 일냈다!

현대차증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "삼양식품 1Q24 어닝 서프라이즈 시현. 이는, 미국/중국/동남아/유럽향 수출 호조에 따른 해외 비중 상승 및 레버리지 효과 가시화, 투입 원가 개선에 기인. 삼양 식품 향후 1) 해외 수출 고성장 및 이익 기여도 확대 2) 2025년 밀양 제 2공장 증설에 따른 외형 확대 3) 원가율 개선 흐름 지속될 것으로 전망. 이에 따라, 1분기 주가 상승폭 컸음에도 불구, 충분한 Upside 있다고 판단."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "삼양식품 1Q24 연결기준 매출액 3,857억원(+57.1%yoy), 영업이익 801억원(+235.8%yoy, OPM 20.8%)로 어닝 서프라이즈 시현(시장 컨센서스 424억원 대비 +88.9% 상회). 1) 매출: 라면/스낵 사업부 매출 +51.8%yoy(수출 +84.7%yoy) 고성장. 1분기에도 불닭볶음면 수출 강세는 지속되는 모습. 특히, 1Q24 중국 매출은 춘절 영업 호조에 따라 927억원(+184%yoy) 달성, 미국 매출은 에스닉 채널/메인스트림향 매출 크게 증가 및 환효과에 기인한 750억원(+222%yoy) 시현하며 고무적인 성과 보여줌. 2) 이익: 전년동기 대비 3배 이상 성장한 801억원(+235.8%yoy), OPM 20.8% 기록하며 분기 최대 이익 달성."라고 밝혔다.