thinkpool

◆ Report briefing

1Q24 Review: 상상도 못한 실적

한국투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "사상 최대 실적 기록. 추가 성장 여력 충분. 양식품은 앞으로도 수출 물량 중심 경영 전략을 이어갈 예정. 최근 여름 계절면을 생산하는 대신 불닭볶음면 생산에 집중할 계획임을 발표. 품귀 현상이 이어지고 있는 미국은 아직 메인스트림 입점이 완료되지 않았다는 점을 고려한다면 밀양 2공장 완공 시 추가적인 성장 여력 또한 충분할 것. 최근 음식료 업종에서 보기 드문 성장세를 보여주고 있다는 점 또한 투자 매력도를 높이는 요소."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액 3,857억원(+57.1% YoY, +18.1% QoQ), 영업이익 801억원(+235.8% YoY, +121.5% QoQ)을 기록하며 매출액과 영업이익이 각각 컨센서스를 18.7%, 89.0% 상회. 한편 영업이익률은 20.8%(+11.1%p YoY, +9.7% QoQ)를 기록하며 매출액, 영업이익, 영업이익률 모두 사상 최대치를 경신. 역대급 실적을 기록한 가장 큰 이유는 해외 중심 경영 전략. 불닭볶음면 잔여 생산능력이 충분하지 않은 상황에서 ASP와 마진이 높은 수출 물량을 중점적으로 생산한 점이 실적 성장에 기여."라고 밝혔다.