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IBK투자증권에서 18일 삼양식품(003230)에 대해 "성장 스토리, 아직 끝나지 않았다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "3분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 2,939억원(+38.9% yoy), 326억원(+68.8% yoy)으로 추정되며, 컨센서스(2,734억원 / 338억원) 대비 매출액은 상회, 영업이익은 대체로 부합할 전망. 올해와 내년 EPS 추정치를 상향 조정하고, Target PER을 기존 11.2배에서 14.0배로 변경함에 따라 목표주가를 24만원으로 상향함. 국내외 불닭볶음면 수요가 꾸준히 증가하는 가운데, 특히 밀양 제2공장 준공 이후 생산 능력이 약 20~25% 증가하는 만큼 수출 성장 잠재력이 유효하다고 판단됨. 수출 제품 ASP가 내수보다 10% 이상 높아 미국, 중국, 동남아 등 수출 확대에 따른 중장기 측면의 마진율 개선세가 지속될 전망. 국내 에서도 MZ세대를 겨냥한 매운 국물 라면 신제품과 간편식 브랜드를 리뉴얼하는 등사업 다각화를 추진하고 있어 외형 성장측면에서 긍정적으로 보여짐."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "최근 업종 내두드러진 상승폭에 부담스러울 수 있지만 현주가는 내년 예상 EPS의 11.0배로 음식료 업종 12M fwd PER(10.3배) 대비 크게 높지 않은 수준임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 240,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.18 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.18 목표가 240,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.09.08 목표가 240,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.08.14 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권