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대신증권에서 17일 삼양식품(003230)에 대해 "원가 부담을 잊게 하는 수출 호조"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "소맥, 팜유 등의 주요 원재료 가격 상승 영향을 보수적으로 반영하여 2022년 하반기, 2023년 상반기 국내 영업이익 추정치를 하향 조정하였으나 원화 약세 기조로 달러화 결제가 상당 비중을 차지하는 해외 사업부문에서의 환효과가 긍정적으로 작용될 것으로 예상되어 원가 상승 부담을 수출 호조와 환효과가 상쇄할 것으로 추정. 해외 법인을 중심으로 중국, 미주 지역에서의 유통 커버리지 확대가 본격화되며 해외 사업의 양적, 질적 성장이 동반될 것으로 기대되며 밀양 신공장은 4월 시생산 개시 예상."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2022년 1분기 삼양식품의 연결 매출액은 1,809억원(+29% yoy, -6% qoq), 영업이익은 206억원(+43% yoy, -5% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 179억원, 컨센서스 영업이익 175억원 상회 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2021년9월 110,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 120,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.03.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.24 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.01 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.18 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권