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대신증권에서 26일 삼양식품(003230)에 대해 "아쉬운 매크로 환경"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "삼양식품의 수출 매출액 비중은 2020년 55%, 2021년 57%로 추정. 2021년 상반기 원화 강세 전망(Daishin’s View 참조) 반영 시 원맥, 팜유 등의 원재료 매입가는 하락할 것으로 기대되나, 일부 국가를 제외한 대부분의 국가로의 수출은 달러를 기준으로 결제되고 있어 상반기 환율 전망이 삼양식품 이익전망에는 부정적으로 작용할 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2020년 4분기 삼양식품의 연결 매출액은 1,531억원(+1% yoy, -8% qoq), 영업이익은 210억원(-1% yoy, -10% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 250억원, 컨센서스 영업이익 238억원 하회 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년5월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 140,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.01.26 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2020.11.30 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2020.11.16 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2020.09.18 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.26 목표가 140,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.17 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.11.16 목표가 150,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2020.11.11 목표가 145,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권