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키움증권에서 17일 삼양식품(003230)에 대해 "코로나19 단기 영향 있으나, 2Q부터 회복 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "삼양식품의 4분기 연결기준 영업이익은 212억원으로 시장 컨센서스를 하회하였다. 불닭볶음면 수출 호조로 인해, 전사 매출은 컨센 대비 +3% 상회하였으나, 환율 변동에 따른 마진 스프레드 악화와 인센티브 집행으로 인해, 전사 수익성이컨센을 하회하였다. 단기적으로는 코로나19 영향이 불가피 할 것으로 추산되나, 매출 흐름이 좋은 만큼, 2분기부터 실적 모멘텀이 점차 회복될 것으로 기대된다."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "삼양식품의 4분기 연결기준 영업이익은 212억원(+85%, YoY)으로 시장 컨센서스를 하회하였다. 단기적으로 코로나19 영향 있으나, 2Q20부터 회복 기대. "라고 밝혔다.

한편 "삼양식품에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 13만원을 유지한다. 동사는 불닭볶 음면 수출을 중심으로 매출액과 영업이익이 안정적으로 성장하고 있으며, 올해 확대된 판촉 여력을 바탕으로 국내에서 신제품 출시 활동을 늘려나갈 것으로 기대된다. 올해 예상 PER은 10~11배 수준으로 주요 음식료 업체 대비 크게 할인되어 있는 상황이기 때문에, 밸류에이션 매력도도 높은 편으로 판단된다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.02.17 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.17 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.01.10 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권