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대신증권에서 10일 삼양식품(003230)에 대해 "[4Q19 Preview] 삼양식품: 여전히 저평가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "국내 라면 매출 성장 정체는 넘어야할 산임은 분명하나 전통 제품들과 다른 컨셉의 신 제품 출시가 잇따르고 있고 라면 외 즉석조리식품, 조미소스 등으로의 파생 제품들의 시 장 안착 역시 긍정적인 것으로 파악되어 국내 실적 역시 개선될 가능성은 열려있다. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2019년 4분기 연결 기준 삼양식품 매출액은 1,524억원(+38.8% yoy, +10.7% qoq), 영 업이익은 248억원(+117.3% yoy, +18.5% qoq)으로 컨센서스 영업이익 241억원에 부합 할 것으로 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "최종 결정된 밀양 신축 공장 부지가 2만평 규모로 확 정된 만큼 증설을 통한 생산 가능 물량 자체가 크게 확대될 것으로 예상되어 기다릴 가 치는 충분하다고 판단한다. 이익 추정치 상향 조정에 따라 삼양식품 목표주가를 기존 120,000원에서 130,000원으로 상향 조정하였다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 130,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.01.10 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.06 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.24 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.19 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.10 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권