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- 위험대비수익률 2.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 의약품업종 +0.58% - 증권사 목표주가 22,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.14%, 외국인 22.36% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 18,900원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 2.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 18일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.33% 하락하면서 18,900원을 기록하고 있는 대원제약은 지난 1개월간 5% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대원제약의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대원제약의 위험을 고려한 수익률은 2.7을 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대원제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대원제약	1위	1.8%	4위	5.0%	4위	2.7
에이프로젠제약	2위	1.8%	1위	17.1%	1위	9.5
신풍제약	3위	1.5%	2위	13.3%	2위	8.8
일성신약	4위	1.5%	3위	5.1%	3위	3.4
보령제약	5위	1.4%	5위	-10.0%	5위	-7.1
의약품	-	1.2%	-	12.0%	-	10.0
코스피	-	0.5%	-	2.1%	-	4.2

관련종목들 혼조세, 의약품업종 +0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 의약품업종은 0.58% 상승중이다.

에이프로젠제약	4,275원 ▼95(-2.17%)	보령제약	38,400원 ▼850(-2.17%)
일성신약	134,000원 ▲500(+0.37%)	신풍제약	6,640원 ▲20(+0.30%)

증권사 목표주가 22,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대원제약의 평균 목표주가는 22,500원이다. 현재 주가는 18,900원으로 3,600원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 이지용, 배기달 에널리스트가 " 조금은 아쉬운 비용 통제, 동사의 3분기 영업이익은 71억원(-15.4%)으로 컨센서스 89억원을 하회하겠다. 매출 성장에도 판관비 증가로 전년 동기 대비 감익이 예상된다. 광고선전비, 지급수수료, 판매촉진비 등이 증가해 수익성이 악화되겠다. 영업이익률은 전년 동기 대비 3.9%p 하락한 11.2%로 전망한다…" (이)라며 투자의견 Trading BUY(하향)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 하태기 에널리스트가 " 주가 상승 모멘텀도 회복될 전망, 금년 하반기부터는 수탁부문의 고성장이 지속되고 기존 대형품목의 처방이 증가할 것으로 예상된다. 3분기부터 소염진통제 펠루비의 해열 적응증 추가, 신제품 출시 등으로 매출증가가 기대된다. 하반기부터는 다시 두자리 외형 성장에 근접할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.76%로 업종평균 상회. PER은 18.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.21임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대원제약은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	대원제약	신풍제약	에이프로젠제약	일성신약	보령제약
ROE	12.1	-7.9	-9.3	1.2	2.6
PER	18.3	-	-	90.5	67.8
PBR	2.2	1.6	4.5	1.1	1.7
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 37,971주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 24,072주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 13,899주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 대원제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.14%, 외국인 22.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.14%를 보였으며 외국인은 22.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.18%로 가장 높았고, 외국인이 22.86%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,900원대는 전체 거래의 23.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.