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하나대투증권은 11일 코오롱건설(003070)에 대해 "턴어라운드의 기운이 움트고 있다"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 12,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 조주형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견인 'NEUTRAL'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 12,000원은 직전에 발표된 목표가 9,100원 대비 31.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 코오롱건설(003070)에 대해 "동사에 대한 투자의견 상향은 지난해 말과 연초대비 동사의 1분기말 순차입금이 크게 줄지 않았지만 미분양 주택이 1분기에 대거 완공됨에 따른 추가적인 자금부담이 사라졌고, 4월까지 신규수주가 당 리서치 예상을 상회하는 모습을 보임으로써 올해 연간 신규수주 물량이 전년대비 58.6% 급증, 이로 인한 점진적인 실적개선이 가능할 것으로 판단했기 때문"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "당 리서치가 예상하는 동사의 2010년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 16.8%, 6.4% 증가한 1조 4,638억원과 648억원이다. 외형대비 영업이익 증가 폭이 작은 것은, 2010년 매출이 올해보다 크게 증가할 것으로 보이는 공종이 회사내에서 상대적으로 원가율이 높은 환경과 건축분야이기 때문"라고 밝혔다. 한편 "올해를 바닥으로 2010년부터 순차입금 감소와 영업활동현금흐름 개선이 예상되는데 이는 그 동안 현금흐름에 부담요인으로 작용해 왔던 미분양 주택이 1분기에 대부분 완공되었다는 점과 민간 주택 일반 분양 일정이 당분간 없다는 점, 공공수주가 급증한 점 등 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 20,900원까지 높아졌다가 2009년1월 5,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	매수(상향)
목표주가	12,000	12,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090611 매수(상향) 12,000 20090417 NEUTRAL 9,100 20090105 NEUTRAL 5,300 20081208 매수 5,300 20080730 매수 16,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090611 하나대투 매수(상향) 12,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.