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◇코오롱건설(시세분석,외인동향,기업분석)

-예상보다 다소 높은 만족스러운 영업이익(전년동기대비 91% 증가)









[이데일리 이진철기자] 삼성증권은 26일 코오롱건설에 대해 "1분기 잠정실적이 만족스러운 수준이며, 이익호전이 2분기에도 지속될 전망"이라며 투자의견 `매수`를 유지했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 4조1000억원에 달하는 풍부한 수주잔고를 바탕으로 1분기 매출액은 전년동기 16% 증가한 2318억원에 달함. 한편, 영업이익의 경우 당사 및 시장 컨센서스를 각각 5%, 10% 상회하면서 전년동기대비 91% 증가한 271억원을 기록. 당사 연간추정치대비 달성률 또한 매출액 23%, 영업이익 26%로 양호. 영업이익의 질적개선은 자체사업(대구 침산동 및 대전 가오지구)의 기성인식으로 주택부문의 원가율이 지속적으로 낮은 77%대를 유지하고 있으며, 내서-중리 도로 및 미시령 터널의 설계변경이 1분기중 이루어져 토목부문의 원가율이 84%에서 78%로 크게 개선되었기 때문인 것으로 추정. 이익호전은 2분기에도 지속될 것으로 전망. 완전히 해소되고 있지 않은 코오롱그룹의 리스크에도 불구하고 최근 주가는 반등하는 모습을 보임. 실적호전과 2006 주가수익률(P/E) 5.6배, 주가순자산비율(P/B) 1.4배, 이비에비타(EV/EBITDA) 4.0배의 낮은 벨류에이션(valuation)을 고려해 계속해서 매수(BUY) 유지함. (노세연·윤진일 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

코오롱건설 (003070) Kolon Engineering