thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -2.38% - 증권사 목표주가 20,400원, 현재주가 대비 108% 추가 상승여력 - 장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 11,350원선은 저항대로 작용할 듯

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 8일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.24% 오른 9,770원을 기록하고 있는 코오롱건설은 지난 1개월간 21.84% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코오롱건설의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 코오롱건설의 위험을 고려한 수익률은 -6.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률 -14.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코오롱건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
진흥기업	1위	5.3%	1위	-2.9%	1위	-0.5
코오롱건설	2위	3.6%	4위	-21.8%	2위	-6.0
한신공영	3위	2.7%	5위	-26.0%	3위	-9.6
삼환기업	4위	1.4%	2위	-16.5%	4위	-11.7
고려개발	5위	1.4%	3위	-19.6%	5위	-13.9
코스피	-	1.0%	-	-13.3%	-	-13.3
건설업	-	1.6%	-	-23.1%	-	-14.4

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -2.38%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 2.38% 하락하고 있다.

삼환기업	18,950원 0 (0.00%)	고려개발	12,550원 ▼400(-3.09%)
진흥기업	1,680원 ▲60(+3.70%)	한신공영	17,900원 ▼800(-4.28%)

증권사 목표주가 20,400원, 현재주가 대비 108% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코오롱건설의 평균 목표주가는 20,400원이다. 현재 주가는 9,770원으로 10,630원(108%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 강승민 에널리스트가 " 양호한 2분기 실적 전망, 동사에 대한 투자의견 매수를 유지하는 이유는 2008년부터 실적 개선이 뚜렷하고, 매출 다각화를 통해 주택부문의 매출비중이 감소할 것으로 예상되며, 환경부문의 특화를 통해 성장성 높은 시장으로 진입이 예상되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 하나대투증권의 조주형, 김기원 에널리스트가 " 실적개선 + 신규수주 호조 + 부담 없는 주가, 동사의 투자포인트는 큰 폭의 실적개선, 신규수주의 양적인 증가와 질적인 개선, 국내 시장과 건설업체 평균대비 낮은 밸류에이션이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 20,900원을 제시했다.

5월8일에 코오롱건설 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	2,524.7억	136.8억	58.6억
직전분기 대비	28.4% 감소	51.0% 감소	81.5% 증가
전년동기 대비	5.3% 증가	65.8% 증가	97.4% 증가

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 6.32%로 업종평균 수준.PER은 12.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코오롱건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	코오롱건설	고려개발	진흥기업	삼환기업	한신공영
ROE	5.7	8.5	2.3	7.5	11.2
PER	12.7	6.3	39.5	6.0	6.1
PBR	0.7	0.5	0.9	0.5	0.7
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 322,790주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 95,422주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 227,368주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 최근 한달간 코오롱건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.37%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.67%를 보였으며 기관은 7.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.08%로 가장 높았고, 외국인이 14.39%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.51%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,350원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 11,700원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 11,350원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 에이아이지글로벌인베스트먼트코퍼레이션(아시아)리미티드 외1인, 코오롱건설 지분 0.6% 감소, 보유지분 4.9% (2008년6월10일)

[포인트검색]

코오롱건설(주) 사외이사중도퇴임(2008.06.30)(13:58)
6월30일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지