[투데이리포트]코오롱건설, "숨겨진 가치 : 코..."매수(신규)

[투데이리포트]코오롱건설, "숨겨진 가치 : 코..."매수(신규)_NH

평민

조회 201 2007/12/26 08:39

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

NH증권은 26일 코오롱건설(003070)에 대해 "숨겨진 가치 : 코오롱엔지니어링, 환경시설관리공사"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. NH증권 강승민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 NH증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH증권은 코오롱건설(003070)에 대해 "2000년에 합병한 코오롱엔지니어링은 1990년부터 환경분야에 높은 시공 기술력을 보유하고 있어 동사가 현재 핵심 분야로 선택해 집중하고 있는 환경부문의 경쟁력 강화에 큰 역할을 담당할 것으로 판단되며, 2006년 말 100%의 지분을 인수한 환경시설관리공사는 환경관리공단에서 분리된 하,폐수 전문 운영관리업체로 풍부한 운영과 관리 경험을 보유하고 있어 향후 정부의 물산업 육성정책을 통한 상,하수도 시설의 단계적인 민영화에 따른 수혜가 예상된다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "동사 주가 하락의 주요한 원인이었던 지방 미분양 문제와 이에 따른 대손상각, 차입금 문제는 2008년부터 개선될 것으로 전망된다. 지방 미분양 문제는 2007년을 정점으로 감소할 것으로 전망되는데 2007년 동사가 분양한 3개 사업장의 분양률이 100%에 가까워 향후 미분양 우려가 상당히 감소하고 있고, 준공후 미분양 아파트에 대한 대손상각비가 2007년에 240억원 내외에서 2008년에는 150억원 내외로 줄어들 것으로 예상되며, 5,000억원에 이르는 동사의 과도한 이자지급성 부채는 2008년에 동사가 보유한 SOC지분(미시령, 서울고속도로, 신분당선)을 매각과 공사미수금 유입 등을 통한 1,500억원 이상의 순현금 유입으로 이자지급성 부채의 감소가 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 경우 대형건설사와 중소형건설사 중간에 위치한 것으로 판단되는데 향후 플랜트와 환경부문의 매출 비중이 높아지고 주택부문의 브랜드 강화가 나타난다면 지금보다 높은 평가가 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	20,000	20,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071226	매수(신규)	20,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071226	NH	매수(신규)	20,000
20071123	신영	매수(유지)	20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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