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[이데일리 양이랑기자] 대신증권은 1일 세아제강(,,)에 대해 내년 강관 수요가 회복되고, 고정비 감소로 이익 신장률이 클 것으로 전망했다. 이에 매수의견을 유지, 목표주가를 종전 3만4000원에서 4만5000원으로 상향조정했다.문정업 애널리스트는 "세아제강의 주가가 실적 턴어라운드를 반영하면서 상승세가 지속되고 있다"며 "여기에다 연말 배당투자 메리트(배당금 2004년:1250원, 2005년:1000원)도 있다"고 설명했다.그는 목표가를 상향하는 이유는 ▲예상보다 아연도,컬러강판 생산라인의 가동율이 호전세를 보여 향후 성장성이 클 것으로 전망되고 ▲분기별 영업이익이 작년 4분기를 최악으로 점차 회복, 내년도 영업이익은 전년비 135% 증가할 것으로 예상되기 때문이라고 밝혔다.한편 3분기 영업이익은 강판류 부문의 수익성 악화로 예상보다 저조했다고 문 애널리스트는 전했다. 매출액은 전년동기대비 17.3%나 증가한 2510억원을 나타냈지만, 영업이익은 32억원(전년비-28.7%)에 그쳤다.문 애널리스트는 "철강 비수기에 따라 실적이 좋지 않을 것이라는 예측은 했지만 예상보다도 더욱 좋지 않게 나타났다"며 "이는 강판류(컬라강판,아연도강판)의 제품단가 인상 폭이 예상보다 못했기 때문"이라고 분석했다. 이에 따라 영업이익률은 1.3%로 낮은 수익성을 보였다고 분석했다.문 애널리스트는 "3분기 경상이익은 지분법이익 52억원을 계상하면 전년비 578%증가한 71억원을 시현했다"며 "결과적으로 9월 누계 매출액은 2.9% 감소한 7067억원, 영업이익은 84% 감소한 89억원, 경상이익은 60% 감소한 282억원을 시현했다"고 설명했다.nnbsp;

세아제강 (003030) SeAH Steel Corp. 국내의 강관 제조 및 무역업체 거래소 철강금속

누적매출액	9,383억	자본총계	4,047억	자산총계	8,025	부채총계	3,977억
누적영업이익	-241억	누적순이익	92억	유동부채	2,698억	고정부채	1,279억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 증가세를 보이던 중, 2005년을 기점으로 다시 줄어들고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 일시적으로 증가하였으나 다시 감소하여 현재는 -2.6%입니다. 수익성 감소의 원인을 살펴보아야 하겠습니다.