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동양증권은 8일 부광약품(003000)에 대해 "레보비르의 성장성 확대"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다. 동양증권 오승규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '중립'의견에서 'BUY(M)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 부광약품(003000)에 대해 "특히 근래 노바티스의 세비보가 출시되며 경쟁 심화의 우려가 존재하였으나, 세비보는 이번 보장성 확대 내용에 포함되지 않은 것으로 알려지고 있으며, 더불어 시장의 확대 등을 고려할 때 동사의 레보비르는 가파른 성장세를 나타낼 것으로 전망된다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "2010년 2월 특허가 만료될 헵세라의 퍼스트 제네릭 의약품 출시를 통해 1차 치료제 레보비르, 2차 치료제 헵세라의 사업 전략으로 경쟁력이 더욱 강화될 전망이어서 이 점에 대해서도 관심을 가지고 지켜볼 필요가 있다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 투자포인트는 국내 시장에서 주력품목인 레보비르의 가파른 성장세, 상위 제약사 가운데 유일하게 20%가 넘는 높은 수익성, 레보비르의 중국 임상 3상 단계 진입의 가시성 증대, 동남아시아 지역 해외 수출의 본격화, 레보비르의 미국 임상을 위한 지속적인 다국적 제약사와의 딜 추진 및 현 주가가 기업가치의 증대에도 불구하고 레보비르 사태 수준에 불과하는 등"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년11월 23,000원까지 높아졌다가 2009년11월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 22,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(M)	MARKETPERFORM
목표주가	18,667	22,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091208 BUY(M) 22,000 20091123 BUY(M) 22,000 20091110 매수(신규) 22,000 20090106 BUY(M) 23,000 20081203 매수 23,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091208 동양 BUY(M) 22,000 20091120 신한금융투자 중립 18,000 20091021 한화 MARKETPERFORM 16,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.