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미래에셋증권은 28일 부광약품(003000)에 대해 "일회적 요인이 컸던 부진한 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 22,000원으로 내놓았다. 미래에셋증권 신지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 22,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





미래에셋증권은 부광약품(003000)에 대해 "가격 인상에 따른 일시적 가수요 유발로 지난 분기 yoy 기준 80% 이상의 매출액 신장세를 나타내었던 파로돈탁스의 매출액이 이번 분기 거의 발생하지 않은 것 또한 동분기 외형 감소를 일시적인 요인으로 판단할 수 있는 근거"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "치옥타시드 등 동사 주력제품의 지속적인 매출 감소추세는 2008년 1월부터 적용된 약가 인하 여파에 따른 것으로 FY09부터는 기저 효과에 힘입어 매출 회복세를 기대할 여지가 남아 있다"라고 밝혔다. 한편 "전세계적으로는 길리어드사의 적응증 확대를 통한 Viread의 HBV 시장 진입, 국내시장에서는 경쟁약물 노바티스 세비보의 시장 진입이 임박해 있는 등 향후 거세질 B형간염치료제 시장의 경쟁구도 속 동사 레보비르의 완연한 입지 구축에 보다 주목할 필요가 있다는 판단이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 28,000원까지 높아졌다가 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 22,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	24,833	35,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090128 매수(유지) 22,000 20090113 매수(유지) 22,000 20081223 매수(유지) 22,000 20081028 매수(유지) 28,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090128 우리 매수(유지) 23,000 20090128 미래에셋 매수(유지) 22,000 20090128 굿모닝신한 중립 20,000 20090128 하나대투 매수 26,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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