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◇금호산업(시세분석,외인동향,기업분석)

-4분기 실적은 당사 기대치 상회



-2007년 실적 반등 예상



-투자의견 BUY, 적정주가 2만8600원 유지

(조주형 애널리스트)

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[이데일리 이진철기자] 현대증권은 2일 금호산업에 대해 "올해 실적 반등이 예상된다"며 "대우건설 인수 리스크의 현실화 가능성도 낮다"고 밝혔다. 이에 따라 금호산업에 대한 투자의견 `매수` 및 적정주가 2만8600원을 유지했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다.4분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 12.6%, 26.5% 증가함. 이는 당사 추정치대비 매출액과 영업이익이 각각 12.0%, 12.8% 증가한 것임. 2006년 실적은 외형증가( 6.5%)에도 불구하고 수익성 좋은 SOC매출 급감과 일회성 비용 증가로 영업이익(-18.9%)이 전년대비 감소했음. 그러나 2007년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 9.2%, 12.1% 증가한 1조7778억원, 1417억원이 예상됨. 업황악화로 인한 실적조정이 있었지만 미미한 수준으로 투자의견과 적정주가를 유지함. 대우건설 인수 리스크가 현실화될 가능성은 매우 낮다고 판단됨. 향후 주가는 금호산업과 대우건설의 실적개선을 확인하면서 시장대비 강한 모습을 보일 전망.

금호산업 (002990) Kumho Ind. 시공능력평가 10위의 건설업체 거래소 건설

누적매출액	15,746억	자본총계	10,774억	자산총계	33,920	부채총계	23,146억
누적영업이익	1,178억	누적순이익	2,313억	유동부채	9,781억	고정부채	13,364억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 감소추세에서 2004년을 저점으로 소폭 늘어나는 모습을 보이고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률도 계속 하락하던 중 2003년 6.1%를 저점으로 다시 증가하고 있습니다. 수익성 개선의 원인을 살펴보아야 할 것입니다.