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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.36% - 증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 65.23% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 68,700원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 3일 오후 12시50분 현재 전일대비 4.43% 하락하면서 24,800원을 기록하고 있는 아모레G는 지난 1개월간 6.77% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스모신소재	1위	3.2%	1위	34.7%	1위	10.8
아모레G	2위	3.0%	5위	-6.8%	5위	-2.2
한화	3위	2.6%	2위	8.7%	2위	3.3
OCI	4위	2.4%	3위	7.1%	3위	2.9
KCC	5위	2.2%	4위	3.7%	4위	1.6
화학	-	1.9%	-	8.7%	-	4.5
코스피	-	1.0%	-	5.2%	-	5.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.36%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 화학업종은 0.36% 하락중이다.

KCC	250,000원 ▲500(+0.20%)	한화	27,550원 0 (0.00%)
OCI	101,500원 ▼2000(-1.93%)	코스모신소재	68,400원 ▲800(+1.18%)

증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 목표주가는 33,000원이다. 현재 주가는 24,800원으로 8,200원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 케이프투자증권의 김혜미 에널리스트가 " 3Q22 Review: 두드러지는 수익성 강화 기조, 3분기 주요 사업회사인 아모레퍼시픽의 실적이 대체로 부진했으나, 그룹 내 자회사들의 두드러진 수익성 개선에 힘입어 감익 폭 제한. 그룹 전반적으로 수익성 강화를 위한 보수적 전략을 구사하고 있는 가운데, 화장품 계열사들은 선제적인 국내 오프라인 채널 구조조정 효과가 가시적으로 드러나고 있는 상황. 이니스프리와 에뛰드는 면세점 철수 이후 온라인과 MBS 채널에서 수익성을 동반한 매출 발생 중이며, 아모스도 브랜드 내 고가 라인 중심의 제품 믹스 개선, 입점 살롱 확대를 위한 B2B 영업 강화 등으로 성장세 지속. 비화장품 역시 오설록 프리미엄 티세트 판매 호조 등으로 30% 이상의 매출 고성장세 유지 중.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 다올투자증권의 배송이 에널리스트가 " 자회사 효율화 진행 중 , AP 실적이 시장 기대치를 하회했으나 AG 는 이익 기준 부합. AP 외 자회사들이 효율화 작업의 결과로 손익 개선되었기 때문. AP 외 자회사 이익 비중은 코로나 이후 10% 미만까지 축소되었으나, 금번 분기 43% 까지 확대. AP 대비 강한 이익 개선 이어질 전망. 4분기 이니스프리 부진 정리 과정에서 대규모 적자 발생해 기저 부담 낮음.…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.35%로 업종평균 상회. PER은 19.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	아모레G	KCC	코스모신소재	한화	OCI
ROE	6.7	3.7	13.1	6.1	6.3
PER	19.9	15.6	42.9	2.2	11.0
PBR	1.3	0.6	5.6	0.1	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 65.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 65.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 20.82%를 보였으며 기관은 13.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 63.88%로 가장 높았고, 개인이 21.7%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 68,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 68,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,700원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 66,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 66,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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