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메리츠증권에서 29일 아모레G(002790)에 대해 "2Q21 Review: 상대 우위 vs. 절대 열위"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아모레G(002790)에 대해 "자회사(= AP) 대비 상대 우위이나, 경쟁사 대비로는 절대 열위에 있음. 매출 성장이 부재하기 때문. 쇼핑 행태 변화로 국내 원브랜드가 과거 영광을 되찾기 어렵다고 판단함. 더마 카테고리로서 두각을 나타내던 에스트라 또한 3Q21E을 기점으로 AP에 양도됨. 화장품 업종 전반에 모멘텀이 약화됨에 따라 시장 효과를 누리기도 쉽지 않음. 주가 약세 기조가 지속될 것으로 전망, 보수적인 접근을 권고함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2021년 2분기 매출액 1조 3,034억원(+10.4% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,046억원(+188.5%), 순이익 1,044억원(+3,786%)을 기록하면서, 시장 기대치를 하회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 57,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 90,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 67,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.07.29 목표가 67,000 투자의견 HOLD

- 2021.07.09 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2021.05.28 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2021.04.29 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2021.04.08 목표가 72,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.29 목표가 67,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.07.07 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.07.06 목표가 80,000 투자의견 BUY 유안타증권