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메리츠증권에서 8일 아모레G(002790)에 대해 "1Q21 Preview: AP 회복 = AG 개선"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아모레G(002790)에 대해 "① 현재 주가는 AP 회복 기대감을 충분히 반영하고 있다는 판단(YTD: AG +20%, AP +25%). AG의 투자 유인은 AP와의 주가 괴리율에 있음. AG가 AP를 적정하게 반영하고 있지 못할 때야 비로소 손이 간다는 말. ② 국내 브랜드 사업은 할인 요소. ‘저가형 특정 브랜드’라는 원브랜드숍 성격이 트렌드에 부합하지 않음. 소비자 연소화에 따른 브랜드 충성도 감소와 온라인 인디 브랜드 확대로 인한 경쟁 심화 모두 위협 요인."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2021년 1분기 매출액 1조 3,415억원(+4.9% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,530억원(+125.4%), 순이익 521억원(+13.4%)을 기록할 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 66,000원이 고점으로, 반대로 57,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 72,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.04.08 목표가 72,000 투자의견 HOLD

- 2020.11.19 목표가 57,000 투자의견 HOLD

- 2020.10.05 목표가 57,000 투자의견 HOLD

- 2020.04.22 목표가 66,000 투자의견 HOLD(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.08 목표가 72,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.03.16 목표가 73,000 투자의견 BUY(상향) 한화투자증권

- 2021.02.16 목표가 79,000 투자의견 BUY(신규) DS 투자증권

- 2021.02.04 목표가 79,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권