thinkpool

DB금융투자에서 4일 아모레G(002790)에 대해 "턴어라운드 1막"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아모레G(002790)에 대해 " 중저가 로드샵 브랜드들의 실적 부진이 지속되고 있는 가운데 브랜드 내 신규 카테고리의 추가나 디지털 채널로의 트래픽 유도를 위한 마케팅 전략 등이 중심이 되어 매출 감소폭을 줄이는 형태를 예상해봄. 다행히 아모레퍼시픽의 설화수나 에스트라, 아모스프로페셔날 등 정체성이 확실한 브랜드들의 매출 회복세가 빠른 편으로 채널믹스 변화가 자회사들의 한계 마진선을 높일 수 있을 전망. 중국을 중심으로 실적 회복세가 두드러짐. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 " 4Q20 연결매출 12,614억원(-16%YoY), 영업적자 145억원으로 매출은 당사 추정치와 시장 기대치에 부합했고, 그룹 내 희망퇴직과 관련해 일회성 비용 반영폭이예상보다 커 영업적자를 키웠음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 90,000원까지 높아졌다가 2020년6월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.04 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.09 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.17 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.07 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.04 목표가 79,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2021.02.04 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.04 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.12.03 목표가 64,000 투자의견 BUY(상향) 유안타증권