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KTB투자증권에서 17일 아모레G(002790)에 대해 "아모레퍼시픽 의존도 재차 상승"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KTB투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 아모레G(002790)에 대해 "AP 사업가치 외에 주가 모멘텀 부각되기 위해서는 아모레G만의 사업 영역인 국내 로드샵 실적 개선이 필수적. 올해 코로나19 영향으로 AP 의존도가 오히려 더 상승한 상황. 3Q 누적으로 연결 영업이익의 92%가 AP에서 발생. 펜데믹 상황이 진정되면서 내년 이후 실적은 어렵지 않게 턴어라운드 가능하겠으나, 회복 강도 측면에서 로드샵 브랜드는 여전히 불확실성 높다고 판단함. 당분간 높은 AP 의존도 이어질 것으로 보아 AP와 투자의견 통일. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q20 매출액 1조 2,086억원(YoY-23%), 영업이익 610억원(YoY-49%). AP 실적이 기대치를 상회했으나 로드샵 사업 부진 심화. AP에서 국내외 폐점 관련 처분손실, 위약금등이 영업외비용을 300억원 내외 반영되어 순이익은 다소 부진."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.17 목표가 58,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.17 목표가 58,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2020.10.29 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.10.12 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.05 목표가 57,000 투자의견 HOLD 메리츠증권