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DB금융투자에서 17일 아모레G(002790)에 대해 "중소 브랜드들의 생존 게임 ing"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아모레G(002790)에 대해 "아모레퍼시픽과 이니스프리, 에뛰드 등 이익 기여가 컸던 주요 자회사들의 실적 회복이 대부분 부진. 아모레퍼시픽은 국내외 온라인 채널 성장세가 전분기 수준을 유지하고 있으나 면세를 비롯한 오프라인 채널 매출이 모두 감소세가 유지되거나 감소폭이 더 커진 것으로 파악. 여기에 이니스프리가 국내외 실적이 감소하고 있는데 특히 중국에서의 수요 회복이 어려운 것으로 보여 점포 효율화 작업 속도가 좀더 빨라지길 기대하는 수준."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q20 영업이익을 기존 대비 300억원 이상 낮춰 581억원(-47.4%YoY)을 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년10월 100,000원까지 높아졌다가 2020년4월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 63,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 74,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.06.17 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.07 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.17 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.05.29 목표가 62,000 투자의견 HOLD(신규) SK증권

- 2020.04.29 목표가 62,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.04.22 목표가 66,000 투자의견 HOLD(신규) 메리츠증권