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KB증권에서 27일 아모레G(002790)에 대해 "1Q20 Preview: 실적 불확실성의 정점을 지나… "라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아모레G(002790)에 대해 "중국의 코로나19 사태가 최악의 상황을 지나 2월을 저점으로 점차 회복될 것으로 기대. 중국과 한국 모두 이커머스 채널이 가장 빨리 회복되고, 한국 면세 채널도 중국인 보따리상 수요 회복에 힘입어 빠르게 정상화될 것으로 기대. 로드샵 등 오프라인 매장들은 4~5월까지도 트래픽 감소에 따른 부정적 영향이 불가피할 전망. 3분기부터는 영업환경이 정상화되고 매장 구조조정도 순조롭게 진행되면서 수익성이 개선될 것으로 기대. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 연결 실적은 매출액 1조 2,971억원 (-21% YoY), 영업이익 770억원 (-62% YoY)으로 예상된다. 매출액과 영업이익이 컨센서스를 20%, 59%씩 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 67,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 74,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 74,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.27 목표가 74,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.11.18 목표가 74,000 투자의견 HOLD

- 2019.05.08 목표가 67,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.10 목표가 67,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.27 목표가 74,000 투자의견 BUY(상향) KB증권

- 2020.02.07 목표가 73,000 투자의견 HOLD BNK투자증권

- 2020.02.06 목표가 82,000 투자의견 BUY(상향) 이베스트투자증권

- 2020.02.06 목표가 79,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권