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이베스트투자증권에서 6일 아모레G(002790)에 대해 " 4Q19 Review: 재정비 본격화 전망"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 아모레G(002790)에 대해 "신종 코로나 바이러스 발병 및 확산에 따라 화장품 업종 전반적으로 1)면세점 수요와 2) 중국 현지 소비에 대해 불확실성이 발생한 상황이다. 다만 주요 자회사 아모레퍼시픽은 이 시점을 저수익 매장 중심 오프라인 채널을 정비하는 기회로 삼을 계획이기 때문에, 구 조조정 후 나타날 국내 사업의 성장세 회복 여부를 지켜보는 것이 더 중요하다고 판단한 다. 또한 중국 화장품 소비 트렌드가 1)럭셔리와 2)온라인으로 집중되고 있어 포트폴리오 강화 작업에 대해 지속적으로 주목할 필요가 있다. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "아모레G의 4Q19 K-IFRS 연결 기준 매출액은 전년동기대비 7.5% 증가한 1조 5,025억 원, 영업이익은 전년동기대비 281% 증가한 625억원을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "아모레G에 대해 목표주가 산정을 위한 자회사 실적 시점 기준을 2020년으로 변경함에 따 라 목표주가는 82,000원으로 조정하며, Upside 확보에 따라 투자의견을 Buy로 상향한 다. 대외적 이슈로 단기간 주가 흐름은 부진할 수 있겠으나, 아모레퍼시픽그룹 내 여러 브 랜드들의 채널 확장과 고객 접점 확대를 통한 트래픽 및 매출 증가 노력이 지속될 것으로 전망한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 71,000원이 고점으로, 반대로 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 82,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 82,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 82,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.08.01 목표가 60,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.30 목표가 71,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 82,000 투자의견 BUY(상향) 이베스트투자증권

- 2020.02.06 목표가 79,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.02.06 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 HOLD KTB투자증권