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DB금융투자에서 6일 아모레G(002790)에 대해 "퍼시픽이 더하고, 원브랜드가 빼고 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아모레G(002790)에 대해 "이니스프리나 에뛰드의 매출감소세가 여전히 강했고, 이익단에서는 아모레퍼시픽, 에뛰드가 기대보다 부진했 다. 이니스프리가 중국 내 출점을 지속하고 있음에도 불구하고, 기존 1~2성급에 위치한 로드샵들의 매출이 하락세를 면치 못하고 있다. 에뛰드는 부실 점포의 폐점 등으로 적자를 줄이고자 하는 노력은 긍정적이다. 하지만 브랜드력의 저하로 에뛰드의 실적 부진은 올해도 지속될 전망이다. 코로나 바이러스가 로드샵 채널의 최대 악재."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 연결매출 15,025억원(+8%YoY), 영업이익 625억원 (+280%YoY)으로 매출은 예상 수준에 부합했으나 영업이익이 기대치(830억원)를 하회했다. "라고 밝혔다.

한편 "2020년 이익 추정치를 14% 하향 조정했고, 따라서 목표주가도 하향한다. 다만 현 주가가 이미 불확실성을 상당부분 반영하고 있다고 판단되며, 코로나바이러스의 부정적 영향이 한시적일 것이라 가정한다면 주가는 더 빠지기보다 반등의 기미를 모색할 가능성이 좀 더 높다고 판단한다. 트레이딩 관점에서 접근한 되 목표주가 9만원을 박스권 최상단으로 볼 것을 권한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년2월 60,000원까지 내려갔다가 2019년10월 100,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 100,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.04.30 목표가 70,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.16 목표가 70,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.02.01 목표가 60,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2019.11.18 목표가 74,000 투자의견 HOLD KB증권