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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.04% - 증권사 목표주가 122,100원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.33%, 외국인 41.18% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 121,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 26일 오후 12시5분 현재 전일대비 5.09% 오른 144,500원을 기록하고 있는 아모레G는 지난 1개월간 18.44% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 6.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률인 6.2보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레G	1위	3.0%	1위	18.4%	1위	6.1
현대로보틱스	2위	1.7%	4위	-0.8%	4위	-0.4
우리은행	3위	1.7%	5위	-1.7%	5위	-0.9
기업은행	4위	1.5%	3위	2.7%	3위	1.8
삼성화재	5위	1.2%	2위	4.5%	2위	3.7
코스피	-	0.5%	-	3.1%	-	6.2
금융업	-	0.7%	-	4.4%	-	6.2

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.04%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 금융업업종은 0.04% 하락중이다.

우리은행	17,600원 ▲100(+0.57%)	현대로보틱스	437,000원 ▼9000(-2.02%)
삼성화재	281,000원 ▼1500(-0.53%)	기업은행	15,150원 ▲150(+1.00%)

증권사 목표주가 122,100원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 적정주가는 122,100원이다. 현재 주가는 144,500원으로 적정주가보다 22,400원(15%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 KB증권의 박신애, 송재원 에널리스트가 " 3Q17 실적 부진, 밸류에이션도 부담, 3Q17에는 전사 매출액의 85%를 차지하는 핵심 자회사 '아모레퍼시픽'의 매출액과 영업이익이 전년동기대비 11%, 45%씩 하락하면서 실적 부진의 주원인으로 작용할 전망이다. 고마진 채널인 면세점 매출액이 36% 하락하고, 그 외 아리따움 (-30%), 할인점 (-8%), 백화점 (-9%) 등의 내수 채널 매출액도 일제히 하락할 전망…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 악재와 호재의 기로, 이니스프리가 9월부터 미국 사업을 본격화함에 따라 이것의 성과에 대한 시장의 기대는 높은 상황이나, 공격적 가정 하에서도 이것이 면세점 실적 변화를 상쇄하지는 못할 것으로 판단. 회사도 단기 실적 회복에 힘을 쏟기 보단 안정적 매출 확보에 더 관심을 가지며 2018년 사업 목표를 공격적이지 않게 수립할 것…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.3%로 업종평균 상회. PER은 17.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.84임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	아모레G	삼성화재	기업은행	현대로보틱스	우리은행
ROE	10.4	-	-	-	-
PER	17.6	-	-	-	-
PBR	1.8	-	-	1.2	-
기준년월	2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월17일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 34,873주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 76,267주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 111,140주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.33%, 외국인 41.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.33%를 보였으며 개인은 27.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.14%로 가장 높았고, 개인이 33.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 121,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 121,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 121,000원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 124,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 124,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 124,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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10월23일 :