thinkpool

유진투자증권에서 4일 한독(002390)에 대해 "어닝스 서프라이즈로 12 년만에 영업이익 300억 달성 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한병화, 노태민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한독(002390)에 대해 "전년동 기대비 매출액과 영업이익은 각각 11%, 70% 증가했다 . 영업외손익에서는 관계회사 일 부에 대한 평가손이 약 40 억원 계상되었으나 이는 현금 유출이 없는 일회성 이슈라서 의미를 부여할 필요는 없다. 동사는 2007 년 영업이익 309 억원을 기록한 이후 2017 년 23억원까지 하락했다가 극적으로 반전했다. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "한독의 4분기 별도기준 매출액과 영업이익은 각각 1,276억원, 86억원으로 당사 추정 치(매출액 1,232억원, 영업이익 55억원)를 대폭 상회했다. "라고 밝혔다.

한편 "본업의 이익정상화와 오픈이노베이션 효과로 인한 투자자산의 가치 상승에도 불구하고 동사의 PBR은 0.8배 수준에 불과하 다. 중견제약사 중 가장 저평가된 업체이다. 목표주가 33,000원을 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 45,000원까지 높아졌다가 2019년11월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.04 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.20 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.04 목표가 45,000 투자의견 BUY(REINSTATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.04 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.11.15 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권