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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.02% - 증권사 목표주가 494,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 45.92%, 외국인 24.1% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 384,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 17일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.92% 하락하면서 398,500원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 24.53% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 15.3을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI	1위	4.1%	1위	32.0%	2위	7.8
효성	2위	2.6%	5위	-9.0%	5위	-3.4
한화	3위	2.1%	4위	10.0%	4위	4.7
한화케미칼	4위	2.0%	3위	14.3%	3위	7.1
KCC	5위	1.6%	2위	24.5%	1위	15.3
화학	-	0.9%	-	3.1%	-	3.4
코스피	-	0.6%	-	1.6%	-	2.6

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.02%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 화학업종이 1.02% 하락하고 있다.

효성	126,500원 0 (0.00%)	한화	44,750원 ▼250(-0.56%)
한화케미칼	34,000원 ▼350(-1.02%)	OCI	169,000원 ▼1500(-0.88%)

증권사 목표주가 494,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 494,000원이다. 현재 주가는 398,500원으로 95,500원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 케이프투자증권의 김기룡 에널리스트가 " 4Q17 양호한 실적 개선세 지속, 4Q17 연결 실적은 매출액 1.07조원(+14.4%, YoY), 영업이익 738억원(+101.1%, YoY)으로 아파트 입주물량 증가(+29%, YoY)로 창호를 비롯한 건축자재 매출 확대, 3Q17 석고보드 증설효과 (기존 Capa 40%, 분기매출 약 400억원), 중국 컨테이너용 도료 수요가 증가할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 500,000원을 제시했고, SK증권의 손지우 에널리스트가 " 화학의 down-turn 이 고민이라면 대안이 될 수 있는 KCC, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 450,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.26%로 업종평균 상회. PER은 29.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	KCC	OCI	효성	한화	한화케미칼
ROE	2.3	3.4	11.3	8.6	15.5
PER	29.8	36.2	9.6	2.5	5.8
PBR	0.7	1.2	1.1	0.2	0.9
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월5일부터 기관이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 5,597주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 62,900주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 68,497주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.92%, 외국인 24.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.97%를 보였으며 외국인은 24.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 52.92%로 가장 높았고, 개인이 25.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 384,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 384,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 384,000원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 389,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 389,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 389,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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(주)케이씨씨 [투자주의]특정계좌(군) 매매관여 과다종목
12월19일 :