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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.36% - 증권사 목표주가 463,300원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 39.69%, 외국인 35.1% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 433,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오전 11시5분 현재 전일대비 1.58% 하락하면서 373,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 4.24% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 8.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화케미칼	1위	2.7%	4위	-4.9%	3위	-1.8
OCI	2위	2.5%	1위	-2.2%	1위	-0.8
한화	3위	2.0%	2위	-3.2%	2위	-1.5
효성	4위	1.9%	5위	-6.8%	5위	-3.5
KCC	5위	1.6%	3위	-4.2%	4위	-2.6
화학	-	1.0%	-	-1.3%	-	-1.3
코스피	-	0.6%	-	5.1%	-	8.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.36%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.36% 하락하고 있다.

효성	143,500원 0 (0.00%)	OCI	97,000원 ▼100(-0.10%)
한화케미칼	33,100원 ▲100(+0.30%)	한화	46,000원 ▼100(-0.22%)

증권사 목표주가 463,300원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 463,300원이다. 현재 주가는 373,000원으로 90,300원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 실적은 좋지만 PVC 가격과 현대중공업은 부담, 상반기 조선 업황의 호재를 기대하면서 현대중공업 주가가 급반등했고 KCC 도 이에 동반 상승하는 양상이 나타났지만, 최근 중국발 수주 악재와 함께 불확실한 미래가 점쳐지고 있는 만큼 모멘텀을 얻기는 쉽지 않을 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 450,000원을 제시했고, BNK투자증권의 이선일 에널리스트가 " 건자재의 성장성과 도료의 안정성 그리고 홈씨씨의 잠재력, 건자재 부문은 신축 건축시장 정체에도 새로운 트렌드(리모델링, 친환경, 정부인증제도 등) 확대로 성장 전망이 밝다. 도료는 현대자동차와 현대중공업 계열 조선사 등 안정적인 수요처를 확보하고 있다. 홈씨씨 인테리어 사업은 리모델링 시장 성장 및 DIY(Do It Yourself) 문화 확산으로 성장잠재력이 높은 비즈니스이다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 480,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.8%로 업종평균 상회. PER은 30.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	KCC	효성	한화케미칼	한화	OCI
ROE	2.0	13.2	16.5	9.5	0.2
PER	30.8	10.0	5.5	2.2	341.4
PBR	0.6	1.3	0.9	0.2	0.7
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 16일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 59,770주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 14,365주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 74,135주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.69%, 외국인 35.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.1%를 보였으며 개인은 25.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.27%로 가장 높았고, 기관이 35.13%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 433,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 433,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 433,500원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 389,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 389,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 389,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.