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키움증권은 28일 넥센타이어(002350)에 대해 "재료비 상승에 따른 이익훼손 우려는 주가에 반영"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다. 키움증권 이성재, 김두현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권이 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 넥센타이어(002350)에 대해 "이익 모멘텀 약화 전망에 따른 주가조정으로 Valuation매력도가 높아졌다. 최근 주가하락으로 2010년 이익감소 영향은 반영된 것으로 판단된다. 원재료가격 상승에 따른 부정적인 영향은 모든 타이어업체에 해당되는 바, Peer group 평균대비 60% 할인되어 거래되고 있는 Valuation Gap은 과도하다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "동사의 2010년 매출액은 전년비 9.2%증가한 1조 549억원, 영업이익은 24.1% 감소한 1,232억원(영업이익률 11.7%)으로 전망된다. ASP는 원/달러 환율하락에도 불구하고, UHPT비중 증가(26.5%->28%) 및 가격인상효과로 전년비 6.0% 상승할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "원재료 가격 상승에도 불구하고, 가격인상 및 Product mix효과로 두자릿수 영업이익률은 달성 가능할 전망이다. 1분기 글로벌 타이어 가격인상을 5%정도 계획하고 있지만, 천연고무 기준 톤당 3,000불 이상의 원재료가 투입되는 시차는 4개월로 2~3분기 타이어가격 인상여부가 주목된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 5,400원이 고점으로, 반대로 4,900원이 저점으로 제시된 이후 이번에 7,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	8,060	9,000	7,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100128 매수(유지) 7,000 20090601 매수(유지) 5,400 20090330 매수(신규) 4,900		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100128 키움 매수(유지) 7,000 20100128 우리 매수(유지) 7,500 20100118 현대 매수(유지) 8,300 20100114 한국 매수(유지) 8,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.